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2000年最經典的並購案例可能就是希捷技術公司和Veritas軟體公司(VRTS)之間的交易。
摩根。斯坦利參與了這次並購交易,它代表的是希捷的利益。
摩根。斯坦利建議希捷公司以
16億美元的價格將希捷軟體(NSMG)部門出售Veritas
Veritas以股票的形式支付這筆金額。通過這筆交易,希捷將擁有Veritas公司40%的股份。

  摩根。斯坦利公司的並購專家Cory負責為希捷公司出謀劃策。
他稱,
NSMG領導著基於NT作業系統的存儲管理軟體市場,
Veritas公司的存儲管理軟體產品主要基於Unix作業系統並在這一市場擁有絕對的優勢,
Veritas決定購買NSMG公司時,這就意味著其策略的轉變,它要成為基於全部作業系統的存儲管理軟體的供應商。

  為此,Veritas公司的市場價值也在迅猛飆升,從80億美元上升到400億~500億美元,
顯然這筆並購交易獲得巨大的成功。通過這筆交易,希捷手中
16億美元的資產也劇增到了150億美元。
然而,正是這筆財富卻使希捷公司陷入了困境,它所面臨的挑戰就是如何將這筆資金真正掌握在自己手中而不必支付高額的稅收,
顯然高額的稅收會使希捷公司收入銳減,更重要的是它會影響到
Veritas的股價。

 

  而解決這個問題的方法就是將希捷公司併入Veritas公司。
根據審計規則,
Veritas公司向希捷公司的股東增發新股,
使希捷公司成為其一個下屬部門,並且取消了希捷持有的
Veritas股份。
然而通過這種方式並購,由產生了一個問題,由於
Veritas是個軟體公司,它並不想要希捷公司的核心業務-磁片和磁帶機業務,
而且它必須擁有控股權,這樣它必須出售希捷公司的磁片業務。

  於是摩根。斯坦利公司又説明Veritas公司尋求磁片業務買主。總之,希捷公司和Veritas公司的這筆交易變得越來越複雜。
最後,希捷公司的磁片核心業務被由
Silverlake Partners和德克薩斯太平洋公司(TGP)領導的集團收購。

  通過這場複雜的並購交易,希捷公司節省了50億美元到60億美元稅收,分離後的兩家公司也變得更加的富有。

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